以下是交易者如何使用看涨期权来增加他们的比特币 (BTC) 持有量

加密货币交易者被其令人难以置信的增长和丰厚的利润机会所吸引。 然而，并非每个投资者都在使用降低的杠杆水平寻找波动性或赌博衍生品交易所。

事实上，在大多数以收益为中心的去中心化金融 (DeFi) 应用程序中，稳定币通常占锁定总价值 (TVL) 的一半。

尽管 5 月份以太坊网络的手续费中位数超过 10 美元，但 DeFi 的蓬勃发展是有原因的。 由于传统金融很少提供超过 5% 的收益率，机构投资者正在拼命寻求固定收益回报。 然而，在低风险交易中使用比特币 (BTC) 衍生品每月可以获得高达 4% 的收益。

非投资级债券收益率

请注意，即使是风险远高于国库券的非投资级债券，其收益率也低于 5%。 与此同时，美国过去 12 个月的官方通胀率为 4.2%。

Galaxy Fund Management 的投资组合经理 Paul Cappelli 最近告诉 Cointelegraph，比特币的“缺乏弹性的供应曲线和通货紧缩的发行时间表”使其成为“对冲通胀和货币政策不力的有力对冲工具，这可能导致现金头寸随着时间的推移贬值。”

Crypto.com、BlockFi 和 Nexo 等中心化服务通常每年产生 5% 到 10% 的稳定币存款。 为了增加支出，人们需要寻求更高的风险，这并不一定意味着鲜为人知的交易所或中介机构。

中心化服务的稳定币收益

然而，使用比特币衍生品可以获得 2% 的每周回报率。 对于这些工具，流动性目前存在于中心化交易所。 因此，交易者在分析此类交易时需要考虑交易对手风险。

卖出备兑看涨期权可以成为一种半固定收益交易

看涨期权买家可以在未来的设定日期以固定价格购买比特币。 对于此特权手里有60个比特币怎么卖出，需要为看涨期权作者预先支付费用。 虽然买家通常使用这种工具作为保险，但卖家通常以半固定收益交易为目标。

每份合约都有设定的到期日和行使价，因此可以提前计算潜在的收益和损失。 这种保证看涨的策略包括持有比特币和卖出看涨期权，理想情况下比当前市场价格高出 15% 到 20%。

将其称为固定收益交易是不公平的，因为该策略旨在增加交易者的比特币余额，但它不能防止以美元衡量回报的交易者免受负价格波动的影响。

对于持有者来说，这种策略并不会增加风险，因为即使价格下跌，比特币的头寸也不会改变。

比特币 6 月 4 日看涨期权市场

考虑到收集上述数据时比特币的交易价格为 37,000 美元，交易者可以卖出 6 月 4 日 44,000 美元的 6 天后到期的看涨期权。 存入 0.10 BTC 作为保证金应该足以卖出 0.30 BTC 看涨合约，提前获得 0.00243 BTC。

两种结果：更高的比特币交易量或更大的美元头寸

基本上有两种结果，具体取决于 6 月 4 日世界标准时间上午 8:00 比特币的交易价格是高于还是低于 44,000 美元。低于该数字的任何水平和 44,000 美元的看涨期权都将一文不值，因此期权卖方将 0.00243 BTC 保留在前面除了 0.10 BTC 保证金存款。

但是手里有60个比特币怎么卖出，如果到期价格高于 44,000 美元，交易者的保证金将用于弥补差额。 在 46,000 美元时，净亏损为 0.011 BTC，因此保证金减少至 0.089（4.094 美元）。 同时，在存款时，0.10 比特币的保证金价值 3,700 美元。

事实上，随着价格从 37,000 美元上涨到 46,000 美元，持有看涨期权的卖家本来可以持有 0.10 BTC 赚更多的钱。 尽管如此，通过收到 0.00243 BTC 预付款，即使价格低于 37,000 美元，人们也会增加比特币持有量。

在任何低于 44,000 美元的到期日，比特币将产生 2.4% 的利润，这比分析 Deribit 期权价格时的 37,000 美元高出 18.9%。